全球内存芯片供应短缺加剧及其对消费电子行业的影响
2026-01-07
2026年初，全球内存芯片（特别是DRAM和高带宽内存HBM）供应短缺问题持续恶化，导致组件成本显著上涨。三星电子作为行业龙头，已公开警告这一趋势将波及整个电子行业，甚至其自家产品线也难以避免涨价压力。
三星电子的警告与行业动态
1月7日，三星电子总裁兼全球营销主管Wonjin Lee在CES 2026展会上接受彭博社采访时表示，半导体供应问题将“影响所有人”，组件成本正在上涨。尽管公司不愿将压力完全转嫁消费者，但已开始考虑重新定价产品。这预示智能手机、笔记本电脑、电视及联网家电等消费电子产品可能迎来涨价潮。
此前报道显示，三星与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，并向PC和智能手机客户提出类似幅度涨价方案。即使作为全球最大内存制造商的三星，也无法完全抵御成本上升冲击。
短缺的核心成因：AI数据中心需求主导
人工智能基础设施建设热潮是主要推手。高带宽内存（HBM）需求激增，挤占传统DRAM和NAND产能。三星、SK海力士和美光等厂商优先分配资源至高利润AI相关产品，导致消费电子领域供应紧张。
高盛等机构预计，2026年全球精炼铜缺口扩大，但内存短缺更直接源于AI投资。Counterpoint Research预测，内存价格可能在2026年第二季度前上涨50%，部分细分领域（如服务器DRAM）涨幅更高。
对消费电子行业的传导影响
成本压力已波及下游厂商。戴尔、小米和联想等品牌发出涨价警告，或通过囤积芯片应对不确定性。中国国家发展和改革委员会将铜冶炼列为战略产业，但内存短缺更直接影响电子组装。
机构观点：
摩根大通强调供给中断、低库存与能源转型需求构成铜价上涨基础，但内存短缺类似逻辑适用于DRAM。
瑞银视内存为高性价比配置标的。
花旗和摩根士丹利上调三星、SK海力士盈利预期，其股价推动韩国股市创高。
短期库存累积（如上海期货交易所数据）可能引发波动，但不改变中长期紧缺格局。
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